Циљеви изучавања предмета
Циљ предмета јесте продубљено разумијевање савременог корпоративног финансијског одлучивања у условима глобалног, институционалног и макроекономског окружења. Предмет интегрише теорију и праксу финансирања, инвестирања и политике дивиденди са анализом финансијских извјештаја, финансијским планирањем, управљањем ликвидношћу, сигурношћу и одрживим растом предузећа. Посебна пажња посвећена је рачуноводственим оквирима финансијског извјештавања и њиховом значају за финансијску анализу, процјену финансијских перформанси и доношење корпоративних финансијских одлука. Посебан нагласак ставља се на процесе и моделе корпоративног реструктурирања, укључујући промјене капиталне и власничке структуре, статусне промјене, санацију, стечај, приватизацију и друге облике трансформације предузећа у циљу очувања и унапређења његове финансијске стабилности и дугорочне вриједности. Предмет додатно разматра улогу финансијског система и институционалних ограничења у обликовању корпоративних финансијских одлука, са нагласком на специфичности економија у развоју.
Условљеност другим предметима
Не
Исходи учења (стечена знања)
По завршетку овог предмета студенти ће бити оспособљени да аналитички и критички сагледавају кључне одлуке корпоративних финансија, укључујући одлуке о финансирању, инвестирању и политици дивиденди, у контексту глобалног, институционалног и макроекономског окружења. Студенти ће развити способност интерпретације и примјене различитих рачуноводствених оквира финансијског извјештавања у функцији финансијске анализе, процјене перформанси и доношења управљачких одлука. Овладавају методама финансијске анализе и планирања, управљања ликвидношћу, одрживим растом и финансијском равнотежом предузећа, као и техникама процјене вриједности капитала и финансијских инструмената. Посебан исход учења односи се на способност избора, евалуације и примјене адекватних модела корпоративног реструктурирања, уз сагледавање њихових финансијских и институционалних импликација. Кроз предмет студенти развијају способност интеграције теоријских концепата, емпиријских података и финансијских извјештаја у доношењу сложених корпоративних финансијских одлука на нивоу менаџмента и власника капитала.
Садржај предмета
Стратешке финансијске одлука; одлуке о финансирању, инвестирању и дивиденди; методе процјене вриједности капитала примјеном тржишних метода. Појам и циљ корпорације у контексту глобалног економског и финансијског окружења; институционална ограничења и специфичности економија у развоју; улога финансијског система. Рачуноводствени оквири финансијског извјештавања према US GAAP и МРС/МСФИ, њихове разлике и значај за финансијску анализу и доношење корпоративних одлука. Финансијска анализа; рација профитабилности, активности, ликвидности, рација финансирања, тржишна рација; ДуПонт систем анализе. Финансијско планирање и управљање; дугорочно и краткорочно планирање; буџетирање; планирање токова готовине. Управљање растом; одржива стопа раста. Ликвидност као полуга остваривања врхунског циља предузећа; дугорочна финансијска равнотежа. Сигурност као полуга остваривања врхунског циља предузећа; управљање капиталом; финансијске карактеристике биланса стања. Реструктурирање; модели реструктурирања; промјене правне форме предузећа; статусне промјене; економско и финансијско санирање предузећа; раздвајање предузећа; продаја и ликвидација предузећа; стечај предузећа; откуп сопствених акција; диверзификација и концентрација власништва; приватизција предузећа; сегментирање предузећа.
Методе наставе и савладавање градива
Облици наставе су предавања, вјежбе, самостални семинарски радови уз менторство наставника, редовне и е-консултације, дискусије о случајевима из праксе, студије случаја и интерактивне вјежбе које израђују студенти. Предавања и вјежбе се заснивају на двосмјерној комуникацији с циљем да се студентима садржај предмета приближи и објасни практичним примјерима, илустрацијама и конкретним задацима.
Облици провјере знања и оцјењивања
Колоквиј 1 (0-20 бод); Колоквиј 2 (0-20 бодова); Завршни испит (0-50 бодова); Похађање наставе (2 бода); Активности на настави (семинарски радови, дискусије, студије случаја) (0-8 бод.)
Књиге и други наставни материјал
Обавезна литература:
Микеревић, Д. (2014). Корпоративне финансије. Бања Лука: Економски факултет; Финрар
Допунска литература:
Damodaran, A. (2014). Applied Corporate Finance: Theory and Practice. 4th ed. Wiley.
Berk, J., & DeMarzo, P. (2023). Corporate finance. Pearson.
Higgins, R. C., Koski, J. L., & Mitton, T. (2022 ). Analysis for Financial Management. McGraw Hill
Penman, S. (2013). Financial Statement Analysis and Security Valuation. McGraw Hill.
Gaughan, P. A. (2017). Mergers, Acquisitions, and Corporate Restructurings. Wiley.
Посебна назнака за предмет
-
